化工板塊四大新投資主題顯現(xiàn) 　　

2006年是實(shí)施"十一五"規(guī)劃的第一年。根據(jù)規(guī)劃，CDM(清潔發(fā)展機(jī)制)、建筑節(jié)能、循環(huán)經(jīng)濟(jì)和清潔替代能源將成為新的四大投資主題�？v觀滬深兩市上市公司所處的行業(yè)與板塊，化工行業(yè)無疑成為與這四大投資主題都有著息息相關(guān)的行業(yè)。但由于化工行業(yè)有著極其復(fù)雜的行業(yè)分類，因此這在一定程度上影響了投資者對(duì)該行業(yè)的分析與投資的把握。
　　資源類化工股值得關(guān)注
　　由于基礎(chǔ)化工行業(yè)中的子行業(yè)特別多，單從國內(nèi)化工類上市公司來看，基礎(chǔ)化工業(yè)主要包括化工新材料、氮肥、鉀肥、磷肥、純堿、氯堿、無機(jī)鹽及農(nóng)藥等10來個(gè)子行業(yè)。從"十一五"規(guī)劃需求乃至世界基礎(chǔ)化工行業(yè)的發(fā)展軌跡來看，當(dāng)前只有化工新材料行業(yè)中的MDI(二苯基甲烷二異氰酸酯、多亞甲基多苯基異氰酸酯兩種化工產(chǎn)品的簡稱，是生產(chǎn)聚氨酯最重要的原料)、有機(jī)硅等產(chǎn)品，其需求的增長速度為GDP增長速度的2倍以上，未來存在一定需求缺口，使得相關(guān)上市公司凸顯投資機(jī)會(huì)。
　　整個(gè)2006年基礎(chǔ)化工行業(yè)的投資策略，可以分幾個(gè)要點(diǎn)來把握:一是重點(diǎn)關(guān)注兩個(gè)化工子行業(yè)，即新材料和與有機(jī)硅產(chǎn)品有關(guān)的化肥行業(yè)個(gè)股的成長性；二是考慮到"十一五"規(guī)劃的四大投資主題，特別是循環(huán)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)明確列出的將率先試點(diǎn)的化工子行業(yè)，比如化肥生產(chǎn)，就值得優(yōu)先深入研究；三是結(jié)合近年來全球?qū)κ�油、有色金屬、各種礦產(chǎn)等資源越來越重視，資源價(jià)格不斷上漲，可以重點(diǎn)關(guān)注資源類化工股。
　　節(jié)約型社會(huì)助行業(yè)發(fā)展
　　由于"十一五"規(guī)劃提出，要加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式，建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會(huì)，并提出了大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、加大環(huán)境保護(hù)力度、保護(hù)自然生態(tài)等幾項(xiàng)具體要求。具體來說，即清潔發(fā)展機(jī)制（CDM），其主要內(nèi)容是，發(fā)達(dá)國家?guī)椭�發(fā)展中國家每分解1噸標(biāo)準(zhǔn)二氧化碳?xì)怏w，就可以獲得1噸排放權(quán)，這是發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家實(shí)現(xiàn)雙贏的一種機(jī)制。其中，中國CDM項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)的收益歸企業(yè)和中國政府所有。國內(nèi)CDM將在2007年實(shí)行，相關(guān)上市公司巨化股份等從中受益最大。
　　循環(huán)經(jīng)濟(jì)主題將是國家建設(shè)節(jié)約型社會(huì)，推動(dòng)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的直接結(jié)果，而循環(huán)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)節(jié)約重點(diǎn)就是建筑節(jié)能。建筑節(jié)能是需要注意的一個(gè)新主題。歐美等國家目前的建筑保溫材料中約有49%為聚氨酯(PU)材料，主要用于建筑物的屋頂、墻體、地板、門窗的保溫隔熱，而我國目前這一比例尚不足10%。
　　目前我國住宅年新增面積10億平方米，預(yù)計(jì)潛在需求量至少在30萬噸。如果在"十一五"規(guī)劃中嚴(yán)格執(zhí)行住宅建筑和公共建筑節(jié)能50%的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，那么國內(nèi)MDI本土供應(yīng)商，必將分享建筑節(jié)能材料的重要市場(chǎng)。
　　總體上，在全球資源緊張、油價(jià)高企的背景下，甲醇、二甲醚(DME)等清潔替代能源因成本低、市場(chǎng)化程度高的特點(diǎn)，應(yīng)該得到重視。如果政策能對(duì)甲醇、DME等替代能源有所支持，并突出相關(guān)優(yōu)惠措施，則涉足DME等清潔替代能源產(chǎn)品的相關(guān)上市公司也值得期待。具體個(gè)股來看，可關(guān)注山西三維，該公司是中國化工500強(qiáng)之一，主導(dǎo)產(chǎn)品有聚乙烯醇(PVA)、膠黏劑和1，4-丁二醇(BDO)三大系列一百多個(gè)品種，許多產(chǎn)品填補(bǔ)了國內(nèi)空白。由于公司近年新開發(fā)10多個(gè)項(xiàng)目，都基本圍繞了"十一五"規(guī)劃四大主題在運(yùn)作，其新項(xiàng)目產(chǎn)銷有望在未來兩年內(nèi)達(dá)到高峰。