“女”百麗16億招贅“男”森達

    百麗、森達———國內(nèi)兩大鞋商將合為一家。百麗國際（1880.HK）13日晚宣布了其自5月23日香港上市以來的首次大并購：將通過其在內(nèi)地的全資附屬公司新百麗，以16億元人民幣的代價，收購江蘇森達集團旗下資產(chǎn)。分析人士認為，以生產(chǎn)女鞋為主的百麗收購以生產(chǎn)男鞋為主的森達，將對國內(nèi)分散的鞋業(yè)競爭格局產(chǎn)生深刻影響。 

    百麗鞏固行業(yè)地位 

    百麗國際公告稱，公司已于2007年11月11日與江蘇森達訂立重組協(xié)議，新百麗此次收購涉及江蘇森達旗下5家全資附屬公司，即：江蘇森達鞋業(yè)有限公司、秭歸永緒鞋業(yè)有限公司、江蘇森達集團三峽鞋業(yè)有限公司、上海百思圖鞋業(yè)有限公司以及上海璽威登國際貿(mào)易有限公司。此次收購還包括江蘇森達集團擁有的資產(chǎn)，其中包括倉儲存貨、半成品、原材料、生產(chǎn)設(shè)施和設(shè)備等。 

    百麗國際稱，此次收購預(yù)期將會提高其“在消費市場的覆蓋率、增加整體收益和利潤，以及進一步鞏固其市場地位”。 

    招商證券（香港）有限公司分析師石玨分析認為，并購符合百麗發(fā)展定位，將進一步覆蓋細分的市場，而百麗公司的核心業(yè)務(wù)———鞋類業(yè)務(wù)也將繼續(xù)采用縱向一體化的經(jīng)營模式，未來將擴大市場覆蓋范圍，繼續(xù)保持在鞋類市場的領(lǐng)導(dǎo)地位。 

    明年1月11日前完成交易 

    江蘇森達集團是國內(nèi)規(guī)模最大的鞋品零售商之一，同時也是森達、百思圖、好人緣等多個品牌的注冊及實際擁有人。中國行業(yè)企業(yè)信息發(fā)布中心的數(shù)據(jù)顯示，森達在2006年中國十大鞋品銷售收入名列第五。 

    業(yè)內(nèi)人士分析認為，目前中國的鞋市場仍然高度分散，百麗此番收購行業(yè)另一“翹楚”，將促進國內(nèi)鞋業(yè)市場份額從高度分散逐步走向集中，對行業(yè)競爭格局產(chǎn)生深刻影響。

    百麗公告顯示，此次5家目標公司的收購價格初步約定為14.72億元，雙方約定，將于7個營業(yè)日內(nèi)以現(xiàn)金支付兩億元作為訂金，并于2008年1月10日當天或之前，付清余款。公告稱，最終收購可能會有所調(diào)整，但不會超過17億元人民幣。 

    在雙方成交前，江蘇森達集團將需要完成一系列重組事項。其中包括：以轉(zhuǎn)讓土地和物業(yè)方式向其中一家目標公司進行注資；轉(zhuǎn)讓森達、百思圖、好人緣和江蘇森達集團所擁有的其他品牌相關(guān)的若干商標和知識產(chǎn)權(quán)予目標公司等。而新百麗也會在期間完成相應(yīng)的盡職調(diào)查。 

    百麗上市后第2樁收購 

    此次收購是百麗上市后的第2樁收購，也是中國鞋業(yè)領(lǐng)域最大的一次并購。上月29日，百麗國際曾宣布以6億港元收購鞋業(yè)連鎖公司奧斯企業(yè)（香港）有限公司和奧斯國際（香港）有限公司。 

    百麗國際注冊于開曼，總部位于深圳，旗下?lián)碛邪冫�、天美意（Teen－mix）、思加圖（Staccato）、真美詩（Joy&Peace）等8個鞋類品牌的連鎖店，同時也是耐克、阿迪達斯在中國最大的運動鞋分銷商。百麗國際是中國最大的女鞋制造商，2006年市場占有率達8.2%。其在內(nèi)地150個城市擁有2800多家女鞋店、1000多家運動鞋連鎖店，并在香港、澳門以及美國設(shè)立了35家零售店。今年5月23日，百麗國際上市后，一舉成為在香港上市的市值最大的內(nèi)地零售類上市公司。 

    百麗國際股價昨日收報11.42港元，下跌3.87%。