三熱點(diǎn)港股掃描 摩通“增持”安踏體育

    摩通：“增持”安踏體育

　　摩根大通發(fā)表研究報(bào)告指出，首次將安踏體育（０２０２０.HK）納入研究范圍，給予“增持”投資評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)１０﹒４港元。該行指出，安踏于內(nèi)地的體育用品市場(chǎng)具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)未來(lái)數(shù)年會(huì)有強(qiáng)勁的增長(zhǎng)。摩通表示，安踏為內(nèi)地第二大本地體育品牌，在網(wǎng)點(diǎn)增加及毛利率改善帶動(dòng)下，２００８年至２０１０年的盈利會(huì)有強(qiáng)勁增長(zhǎng)，預(yù)期年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)３９％。該公司計(jì)劃于2008年至2010年新增８００家門店，集中二、三線城市，并希望于三年內(nèi)每年降低給予分銷商的折扣率１個(gè)百分點(diǎn)，以及提高產(chǎn)品售價(jià)，摩通預(yù)計(jì)安踏的毛利率可以提升０﹒７至４﹒９個(gè)百分點(diǎn)。

　　匯豐證券：調(diào)升ＳＯＨＯ中國(guó)目標(biāo)價(jià)

　　匯豐證券發(fā)表研究報(bào)告指，將ＳＯＨＯ中國(guó)（００４１０.HK）目標(biāo)價(jià)由５﹒７港元，調(diào)高至６﹒４港元，而投資評(píng)級(jí)則由“中性”調(diào)高至“增持”，因可望受惠于新收購(gòu)“朝陽(yáng)門”項(xiàng)目，而集團(tuán)于內(nèi)地樓市低迷期間繼續(xù)進(jìn)行收購(gòu)。該行又指，“朝陽(yáng)門”項(xiàng)目使得ＳＯＨＯ每股資產(chǎn)凈值提高１５％至６﹒１港元，也可望刺激２００８年盈利增加６６％至３０億港元，較２００７年上升５７％。匯豐證券指出，即使落實(shí)有關(guān)收購(gòu)，集團(tuán)仍有凈現(xiàn)金１０５億元人民幣，預(yù)計(jì)ＳＯＨＯ今年內(nèi)繼續(xù)于北京進(jìn)行并購(gòu)。

　　花旗：調(diào)高浙江滬杭甬評(píng)級(jí)

　　花旗發(fā)表研究報(bào)告表示，將浙江滬杭甬（００５７６.HK）的投資評(píng)級(jí)，由"沽售"調(diào)高至"持有"，目標(biāo)價(jià)則由６﹒８港元降至６﹒６港元�；ㄆ熘赋觯�鑒于過(guò)去一個(gè)月公司股價(jià)已顯著回落２２％，因此上調(diào)其投資評(píng)級(jí)，認(rèn)為公司股價(jià)現(xiàn)處合理水平。報(bào)告認(rèn)為，公司核心業(yè)務(wù)面對(duì)短期及長(zhǎng)期的壓力，因?yàn)楹贾轂炒髽驅(qū)��?duì)公司旗下公路的交通量造成分流。此外，由于市況波動(dòng)，花旗估計(jì)來(lái)自證券業(yè)務(wù)的收益將受影響。