鞋都溫州信貸資金僵局

    連續(xù)數(shù)天晚間一陣暴雨，溫州雖緩解了一天的高溫累積，但燥熱未消。

　　溫州為中國民營經(jīng)濟典型樣本，這里積聚了30多萬家的中小企業(yè)，過去創(chuàng)造了一個世人矚目的“溫州經(jīng)濟”模式。

　　不過，在信貸緊縮和外部需求趨緊壓力下，正遇到前所未有的困難。

　　一邊是銀行存款激增，一邊是民間類金融機構(gòu)借貸洶涌，高利貸泛濫。地域內(nèi)資金雄厚但企業(yè)卻融資艱難，不能不說是一個矛盾，一些中小企業(yè)正陷入迷惘：能挺住嗎？

　　“華衫”斷血

　　7月8日中午，似火的驕陽烤炙著溫州經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)。

　　車過溫州大道，潘海靜指著沿路林立的廠房說：“你看看這一排，都空著的�！�

　　潘海靜在附近經(jīng)營網(wǎng)吧，他說，由于一些企業(yè)倒閉或者停產(chǎn)，網(wǎng)吧客流量明顯減少，網(wǎng)點也收縮了。

　　在溫州大道和新安江路的交界處，“華衫服飾”幾個大字高高聳立的空置廠房。廠房大門兩只石獅子隱現(xiàn)當日的輝煌，而溫州市龍灣區(qū)法院的封條痕跡則提醒，此處已人去樓空。

　　相隔不到十米的錢江路上，班龍服飾也步其后塵。溫州一名法院人士介紹，這兩家其實是兄弟系企業(yè)，在樂清市磐石鎮(zhèn)另有家企業(yè)，名稱是寧奴服飾有限公司，兄弟倆叫吳理武和吳理勇。目前，吳氏全家已經(jīng)“銷聲匿跡”。

　　1996年，吳氏兄弟成立了溫州寧奴服飾有限公司。十年打拼，吳氏兄弟分別在磐石鎮(zhèn)、溫州經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)開設了班龍服飾和華衫服飾，擁有了三家頗具規(guī)模的服裝企業(yè)。擁有世界上最先進的德國杜克普和意大利、美國、日本等國設備300余臺套，并引進國際先進的法國力克CAD電腦服裝設計系統(tǒng)，年加工能力60萬件。

　　輝煌在2008年來臨之前戛然而止。

　　“擴張?zhí)�快又逢銀根緊縮，資金鏈斷了�！币幻�平常與兩兄弟交往甚密的鄭姓企業(yè)主說。

　　去年，吳氏兄弟6000多萬元收購了華衫服飾。不過這并不是一個好的時機，出口環(huán)境惡化，勞動力成本上升，而人民幣又連續(xù)升值，銀根緊縮，各種因素疊加，吳氏兄弟陷入資金鏈危機。

　　其實融資困局并非一下子凸顯，在人民幣持續(xù)升值下，加工訂單本已顯困頓�！八麄冇X得挺一下，或許就過了。”上述知情人士透露，吳理勇、吳理武收購了華衫服飾后，就馬上拿出去抵押，欲投他業(yè)。

　　不過，另謀他業(yè)欲求發(fā)展的吳氏兄弟沒有等來銀行資金。

　　2007年底，信貸緊縮進一步加劇，由于通貨膨脹率飆升和投資居高不下，監(jiān)管機構(gòu)疏導金牌嚴控信貸規(guī)模增長。

　　廉價易得的銀行貸款暫時中止了，吳氏兄弟無奈找到了溫州一家擔保公司進行融資。根據(jù)上述人士透露，多了這樣一個環(huán)節(jié)，比直接從銀行融資的成本起碼高了50%以上。

　　環(huán)境的突變，企業(yè)經(jīng)營壓力陡增。

　　官方的數(shù)據(jù)顯示，受國際國內(nèi)多種因素共同影響，溫州5000多家出口企業(yè)面臨巨大困難，出口增幅從去年上半年的30%下滑至今年一季度的19.4%，居浙江省第九位。

　　企業(yè)利潤大幅下降，虧損企業(yè)增多。一季度利潤總額僅增長8.6%，同比回落近20個百分點，而財務費用同比上升了20多個百分點(達到48.2%)，規(guī)模以上虧損工業(yè)企業(yè)比去年同期多了157家。

　　至華衫倒閉，也沒有人知道企業(yè)運作資金缺口有多大，而在法院的原告名單上，涉及銀行、酒店以及多家加工企業(yè)。根據(jù)溫州市中級人民法院以及溫州市龍灣區(qū)法院的部分公告，華衫服飾僅于中國工商銀行溫州經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)支行的貸款就達到了1800萬元。

　　“華衫的廠房目前就值1億左右�！备浇�一名企業(yè)主介紹。

　　民間惜貸

　　資金是企業(yè)生存的血液。華衫只是溫州猝亡企業(yè)的一個縮影。

　　溫州市經(jīng)貿(mào)委通過對當?shù)?6個工業(yè)強鎮(zhèn)23470家企業(yè)的抽樣調(diào)查，發(fā)現(xiàn)1486家處于停工或半停工，占6.3%，其中少數(shù)工業(yè)強鎮(zhèn)停工或半停工企業(yè)占10%左右，大多數(shù)在5%以下。

　　溫州中小企業(yè)促進會會長周德文稱，溫州共計30多萬家中小企業(yè)，可能有20%左右的企業(yè)處于停工或半停工狀況。如溫州鞋企已由2003年的5000家，降至今年的2600家。

　　停工或者倒閉的原因不一。

　　由于土地和人工等成本持續(xù)上升，溫州一些鞋企轉(zhuǎn)移到四川、福建甚至東南亞和俄羅斯；另外一些鞋企則抽身轉(zhuǎn)戰(zhàn)到房地產(chǎn)、礦業(yè)或股市；資本力量較弱的一些中小企業(yè)干脆選擇停工。

　　“資金！還是資金��！”一名企業(yè)主向記者激動地比畫著，他說他們集體患上了“資金抑郁癥”，“高利貸不借馬上死，借了還可以慢慢亡”。

　　這些中小企業(yè)主，信奉“現(xiàn)金為王”，主業(yè)停工目的是為了籌集資金準備短線投機。在溫州托運行業(yè)出現(xiàn)了苗頭，一些企業(yè)主利用行業(yè)優(yōu)勢將資金投入放貸，擔起了資金掮客角色。

　　溫州銀行的人士透露，這些企業(yè)因為急于融資而被攪進民間高利貸，以致出現(xiàn)資金鏈的斷裂。據(jù)他們測算，那個時段包括“華衫系”倒閉的6家企業(yè)，民間借貸金額就高達4億多元，其中民間借貸利率高的可能超過月息三分。

　　然而，目前溫州民間的信貸狀況可能更為嚴重�！懊耖g借貸也講究門道，現(xiàn)在連三分利息也難找資金了�！陛氜D(zhuǎn)在上海與溫州做低壓電器銷售的柳市商人黃信濟透露。民間資金到底去了哪里？

　　“溫州存量資本與傳統(tǒng)企業(yè)投資似乎趨于分離”，一名從事投資的陳先生透露，他所在的公司，擁有10來億元的資金，七成投資于房產(chǎn)開發(fā)，回收資本馬上會介入到礦業(yè)開采或者化工投資，而不會再投資于出口型勞動密集企業(yè)。

　　“雙面”數(shù)據(jù)

　　溫州的資本容量到底有多大？

　　中國人民銀行溫州中心支行兩年前對此做了詳細測算，認為溫州民間資金可達3000億。

　　“經(jīng)過數(shù)年累積，目前肯定超出了這個數(shù)據(jù)�！碑�?shù)乇O(jiān)管部門一名高層透露。

　　不僅民間借貸容量巨大，銀行資金也開始回流。

　　官方數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，溫州市銀行業(yè)金融機構(gòu)本外幣各項存款余額2661.96億元，比年初增加308.64億元，比去年同期增加214.5億元，創(chuàng)存款增量歷史新高。

　　然而，一些知情人士卻認為，銀行存款增量中包含了泡沫成分，其主要由兩個因素產(chǎn)生。

　　溫州當?shù)卣�府為鼓勵正�?guī)金融系統(tǒng)支持當?shù)仄髽I(yè)發(fā)展，出臺了系列激勵政策，比如設立“年終獎”，對中小企業(yè)的放貸達到政府既定額度的銀行，政府給予百萬元的獎金。

　　初衷美好，然而銀行在經(jīng)營壓力下，虛增貸款業(yè)務之風盛行，已成公開秘密。

　　深圳發(fā)展銀行溫州分行的一名知情人士透露，一些銀行為了完成信貸額度，先與貸款者協(xié)商虛增貸款。比如，ABC三人，銀行人士事先與C協(xié)商好，由A從銀行貸款100萬，然后由B轉(zhuǎn)存到銀行，存單提供給C做抵押，獲得貸款95%的資金。

　　溫州一些銀行對此屢試不爽，曾經(jīng)一家銀行網(wǎng)點一天就放出貸款3000多萬。

　　這種融資方式彰顯企業(yè)融資環(huán)境的惡劣。一名不愿意透露姓名的企業(yè)主無奈地嘆息，這樣操作，貸款100萬，卻要承擔195萬貸款利率。不過資金成本雖高，相對民間高利貸還是劃算了許多。

　　二元金融缺陷

　　華衫樣本經(jīng)營規(guī)模在溫州并不算小，價值億元的廠房抵押還能通過擔保公司獲得貸款，小企業(yè)要從正規(guī)金融機構(gòu)獲貸，艱難程度可想而知了。

　　人行報告指出，在民營經(jīng)濟發(fā)達的樂清、瑞安兩地，貸款出現(xiàn)明顯回落。3月末貸款余額比年初僅增加10.88億元和17.04億元，同比分別少增25.4億元和11.65億元，增量不到去年同期的一半。

　　正規(guī)金融系統(tǒng)資金的難以獲得，推動民間借貸利率高企，企業(yè)融資成本大幅提升。

　　人行溫州市中心支行今年1月對400多戶企業(yè)、個體工商戶和農(nóng)戶等監(jiān)測對象的監(jiān)測顯示，從緊的貨幣政策實施后，2007年12月溫州地區(qū)民間借貸月利率達到11.096‰。

　　這已接近自有民間借貸利率監(jiān)測以來的歷史最高位。2005年1月，溫州民間借貸月利率曾達12.112‰。

　　此后，官方再無數(shù)據(jù)公布。

　　“實際上目前民間借貸利率已遠遠高過11.096‰了�！庇浾咴跍刂莸牟稍L中，接觸到的企業(yè)界人士與銀行界人士均表示。

　　周德文表示，目前溫州民間金融借貸規(guī)模已經(jīng)突破600億元。民間貸款利率最低也高于銀行利率4倍以上，有的甚至高出10倍。

　　原本，溫州的正規(guī)金融與民間金融形成了一種水乳交融式的互補效應。中國人民銀行溫州中心支行(下簡稱溫州人行)一份報告顯示，雖然全國均存在二元金融，但溫州經(jīng)濟的特色初始由民間金融哺育而來，具有典型性。早在三年前，溫州人行對此做過一次調(diào)研，在全國正規(guī)金融與民間金融占比為5：95，溫州則達到了20：80。

　　如今，中小企業(yè)的兩路資金來源出現(xiàn)了背離，企業(yè)風險開始累積。

　　官方數(shù)據(jù)顯示，溫州銀行業(yè)目前貸款不良率為0.85%。而溫州中小企業(yè)促進會提供的數(shù)據(jù)卻高達5%。官方統(tǒng)計數(shù)據(jù)的權(quán)威性受到挑戰(zhàn)，周德文說，數(shù)據(jù)統(tǒng)計并非純粹來自銀行，但也來自官方各大機構(gòu)。

　　尋找資金源

　　企業(yè)資金渴求欲望高漲。

　　上市直接融資成為風潮，溫州原本是企業(yè)上市的“荒漠”，大多數(shù)企業(yè)不愿上市融資。

　　溫州上市辦公布了兩批次擬上市企業(yè)名單共有44家。第一批18家，第二批26家(名單如表)。在第一批擬上市企業(yè)中，計劃2008至2009年上市的企業(yè)有1家，計劃2009年上市的企業(yè)有6家，計劃2009年至2010年上市的企業(yè)有2家，計劃2010年上市的企業(yè)2家。第二批擬上市企業(yè)中，計劃于2009年上市的企業(yè)有4家，計劃于2010年上市的企業(yè)有17家，計劃于2011年上市的企業(yè)有5家。

　　擬批量上市與以往形成鮮明對比。

　　兩年前，溫州僅有一家上市企業(yè)即國有性質(zhì)的浙江東日（愛股,行情,資訊）。當?shù)卣�府為鼓勵企業(yè)上市，還在2006年出臺了《溫州市培育企業(yè)上市和扶持上市公司發(fā)展實施意見》，今年再次出臺《關于促進企業(yè)上市工作的若干意見》新政策，為擬上市公司開辟“綠色通道”，在稅收、用地等方面提供相關優(yōu)惠政策。目前溫州市已上市企業(yè)有5家，分別是浙江東日公司、瑞立集團、華峰氨綸（愛股,行情,資訊）、華儀電氣（愛股,行情,資訊）、報喜鳥（愛股,行情,資訊）服飾。

　　除了上市直接融資外，發(fā)債的融資欲望也日漸高漲。

　　“溫州已經(jīng)具備了發(fā)行中小企業(yè)債券的條件。”

　　周德文介紹，溫州經(jīng)近30年的市場經(jīng)濟洗禮，作為全國金融生態(tài)一級城市，就以民間資金總量已超3000億元計，在溫州開設地方債券市場，只要從中分流出5%的資金，就有150億元，“這個份額足以緩解大批的中小企業(yè)融資需求了�！�