高盛上調(diào)李寧盈利預(yù)測(cè)

    高盛日前發(fā)表報(bào)告，調(diào)高李寧(02331.HK)08-10年每股盈利預(yù)測(cè)2%-3%，反映今年銷(xiāo)售增長(zhǎng)較高，目標(biāo)價(jià)亦由16.2港元升至16.7港元。

　　不過(guò)，高盛對(duì)公司以下幾項(xiàng)發(fā)展表示憂慮：該行憂慮分銷(xiāo)商上半年訂單過(guò)量，估計(jì)每間店鋪存貨價(jià)值上升68%；李寧上半年的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率及凈利率符合預(yù)期，全靠獲得政府補(bǔ)助；新動(dòng)牌及AIGLE牌的表現(xiàn)遠(yuǎn)遜預(yù)期。因此，該行仍維持李寧“沽售”評(píng)級(jí)。

　　雷曼兄弟于日前表示，維持李寧“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)上調(diào)至23港元。該行指出，李寧中期純利上升68%，業(yè)績(jī)表現(xiàn)超越市場(chǎng)預(yù)期。除銷(xiāo)售大幅增長(zhǎng)外，經(jīng)營(yíng)溢利率亦較預(yù)期佳，相信李寧可繼續(xù)保持市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位。報(bào)告將其2008-2010年盈利預(yù)測(cè)分別調(diào)高49%、33%及25%，達(dá)7.05億、9.41億及11.80億元人民幣。