鞋商裕元第三季純利升32%

    中國(guó)鞋網(wǎng)10月05日訊 　美銀美林發(fā)研究報(bào)告，下調(diào)裕元集團(tuán)(21.5,-1.05,-4.66%,經(jīng)濟(jì)通實(shí)時(shí)行情)的投資由買入降至跑輸大市，維持目標(biāo)價(jià)19.68元，相當(dāng)明年市盈率11倍，潛在跌幅15%，指下調(diào)評(píng)級(jí)，因該行對(duì)環(huán)球運(yùn)動(dòng)鞋復(fù)蘇的憧憬太過樂觀，而據(jù)裕元管理層指引指今明兩年OEM業(yè)務(wù)收入將會(huì)倒退。

    美林上調(diào)裕元預(yù)測(cè)09年每股盈利預(yù)測(cè)13%至0.26元，反映其一次性收益，但下調(diào)預(yù)測(cè)2010年及2011年盈利預(yù)測(cè)各12.7%及12.3%，因OEM業(yè)務(wù)復(fù)蘇遜于預(yù)期，并估計(jì)其明年核心盈利按年倒退9%。

    美林指，裕元第三季純利升32%，營(yíng)業(yè)額跌3.2%，撇除零售業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)后，OEM盈利上升42%，主要受惠原材料采購(gòu)一次性收益，主要受惠原材料采購(gòu)一次性收益，但該股半年內(nèi)已累升44%，指現(xiàn)價(jià)已各反映市場(chǎng)憧憬業(yè)務(wù)復(fù)蘇。