泉州制鞋企業(yè)出擊全球資本市場(chǎng)

泉州企業(yè)設(shè)計(jì)生產(chǎn)的鞋服早已走進(jìn)國(guó)際市場(chǎng)

　　中國(guó)鞋網(wǎng)2月24日訊，“一年之計(jì)在于春”，在虎年正月里，為認(rèn)真貫徹落實(shí)省“兩會(huì)”精神及省委書記孫春蘭、省長(zhǎng)黃小晶對(duì)泉州企業(yè)改制上市工作的重要講話精神，推動(dòng)企業(yè)上市，提升管理水平，確保泉州市今年經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展，市委、市政府特在今日召開泉州市推動(dòng)企業(yè)上市提升管理水平動(dòng)員大會(huì)。

　　泉州民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展史，無(wú)疑是一部氣勢(shì)恢宏的奮斗史、創(chuàng)造史。在全球深受金融危機(jī)影響的2009年，泉州逆流而上,有為發(fā)展,掀起如火如荼的上市熱潮，共有大約10家企業(yè)上市成功，融資總額超過50億元，用資本“點(diǎn)金術(shù)”打開了另一片天空。歷經(jīng)近20年，泉州目前已經(jīng)擁有了近50家境內(nèi)外上市公司，分別在上海、深圳、香港、新加坡、韓國(guó)、美國(guó)等地的證券交易所掛牌上市，資本市場(chǎng)上的“泉州板塊”不斷壯大。

　　與泉州企業(yè)一起跨入資本運(yùn)營(yíng)的新時(shí)代，早報(bào)推出本組特別報(bào)道，回顧泉企參與資本市場(chǎng)的歷史，梳理企業(yè)上市的流程、環(huán)節(jié)與注意事項(xiàng)，展望“后上市時(shí)代”的跨越式發(fā)展，以饗早報(bào)讀者與廣大企業(yè)界人士。

　　與A股一同成長(zhǎng)

　　1991年，福建省石獅新發(fā)股份有限公司成立，成為福建省首批股份制改革試點(diǎn)企業(yè)，也是福建省首家完全按股份制企業(yè)運(yùn)作的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，石獅新發(fā)的成立揭開了泉州股份制改革與上市的序幕。此后伴隨著國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)從小到大、從弱到強(qiáng)，泉州上市企業(yè)也與中國(guó)股市一同在改革中經(jīng)受洗禮。

　　1993年12月6日，豪盛（福建）股份有限公司在上海證券交易所掛牌交易，成為國(guó)內(nèi)首家發(fā)行A股股票并上市的臺(tái)資企業(yè)和建筑陶瓷企業(yè)。而此時(shí)全國(guó)性資本市場(chǎng)正處在初步發(fā)展階段，先是上海證券交易所、深圳證券交易所于1990年12月先后營(yíng)業(yè)，接著1992年10月國(guó)務(wù)院證券管理委員會(huì)和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)成立，在1993年，股票發(fā)行試點(diǎn)正式由上海、深圳推廣至全國(guó)。

　　此時(shí)的股票發(fā)行帶有較強(qiáng)的行政審批色彩，豪盛(福建)股份有限公司上市時(shí)實(shí)行的是額度指標(biāo)管理的發(fā)行審批制度。

　　2000年3月，《股票發(fā)行核準(zhǔn)程序》頒布之后，股票發(fā)行核準(zhǔn)制取代了審批制，變成政府推薦為主，承銷商根據(jù)市場(chǎng)需要選擇、推薦。2003年2月，惠泉啤酒集團(tuán)股份有限公司經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)在上交所掛牌上市，2004年4月，鳳竹紡織科技股份有限公司在上交所上市。

　　2004年8月，七匹狼實(shí)業(yè)股份有限公司則是在保薦制度實(shí)施后上市，招股書上顯示七匹狼的保薦機(jī)構(gòu)為長(zhǎng)江巴黎百富勤證券公司。2003年12月28日，證監(jiān)會(huì)頒布了《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》，建立了保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的注冊(cè)登記管理制度，確立了保薦責(zé)任。2004年5月，首批保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人產(chǎn)生后，證券上市保薦制度全面實(shí)施，保薦制度總結(jié)了實(shí)行核準(zhǔn)制以來(lái)的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)發(fā)行上市的責(zé)任體系進(jìn)行了明確界定，建立了責(zé)任落實(shí)和責(zé)任追究機(jī)制。

　　惠泉啤酒、鳳竹紡織、七匹狼實(shí)業(yè)都是以向二級(jí)市場(chǎng)投資者定價(jià)配售的方式發(fā)行，證監(jiān)會(huì)于2004年底試行新股詢價(jià)制度，改變過去由監(jiān)管部門審批發(fā)行價(jià)格的定價(jià)方式，采取了國(guó)際上通行的累積投標(biāo)詢價(jià)方式確定新股發(fā)行價(jià)格，初步形成了發(fā)行人、投資銀行和機(jī)構(gòu)投資人通過路演、推介等溝通程序后，通過報(bào)價(jià)申購(gòu)從而確定價(jià)格的機(jī)制。此后的潯興拉鏈、冠福家用、梅花傘業(yè)都是采用網(wǎng)下配售和網(wǎng)上申購(gòu)結(jié)合的方式發(fā)行。保薦制度、發(fā)審委制度、詢價(jià)制度構(gòu)成了目前階段發(fā)行監(jiān)管的基礎(chǔ)制度。

　　2005年4月證監(jiān)會(huì)宣布啟動(dòng)股權(quán)分置改革，股權(quán)分置改革的大幕終于拉開。2005年8月，在七匹狼召開的臨時(shí)股東大會(huì)上，股權(quán)分置改革方案被審議通過，成為福建省上市公司中首家獲得全流通資格的企業(yè)。豪盛（更名為多倫）、新發(fā)（更名為陽(yáng)光城）、惠泉、鳳竹也都在2006年完成股權(quán)分置改革。同時(shí)，為了推進(jìn)股權(quán)分置改革，中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2005年5月暫停IPO，潯興拉鏈等企業(yè)雖然已成功通過上市輔導(dǎo)驗(yàn)收，不得不將上市時(shí)間推遲。

　　2006年1月1日，修訂后的公司法和證券法正式實(shí)施，一系列配套法規(guī)、規(guī)章陸續(xù)發(fā)布。2006年5月18日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)再次啟動(dòng)IPO，之后國(guó)內(nèi)股市一路飄紅，出現(xiàn)高位運(yùn)行的趨勢(shì)，2006年12月，福建潯興拉鏈科技股份有限公司、冠福家用股份有限公司在深圳上市，2007年9月梅花傘業(yè)股份有限公司在深圳上市。

　　境外上市首選香港

　　雖然，泉企上市可謂與A股一同成長(zhǎng)，但相對(duì)來(lái)說，泉州企業(yè)還是更喜歡選擇奔赴境外上市，這有多方面的原因，首先，海外交易所對(duì)于國(guó)內(nèi)民企的最大吸引力是上市條件寬松，速度快。其次，境內(nèi)上市不確定性太大，受政策影響較大。海外上市則相對(duì)透明，上市過程可控。再次，海外上市還可擴(kuò)大國(guó)際影響力，有利于打開國(guó)際市場(chǎng)。此外海外上市還具有融資渠道豐富、再融資便捷、流動(dòng)性強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)。

　　目前，在香港、新加坡、韓國(guó)、馬來(lái)西亞和美國(guó)等地的資本市場(chǎng)上，都有泉企的身影在跳躍。其中，香港股市更是成為泉州乃至福建企業(yè)境外上市的最大熱門。目前，泉州有近20家企業(yè)登陸香港股市，約占全省的1/3，融資總規(guī)模超過100億港元，市值超過1000億港元，涌現(xiàn)出恒安國(guó)際、安踏體育、中國(guó)利郎等一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)。僅近3年來(lái)，泉州就有7家企業(yè)在香港上市，占全省50%以上。

　　香港是亞太地區(qū)最重要的金融中心之一，香港證券市場(chǎng)是一個(gè)全球化的證券市場(chǎng)，投資者中當(dāng)?shù)貍�(gè)人投資者、當(dāng)?shù)貦C(jī)構(gòu)投資者和海外機(jī)構(gòu)投資者各占約三分之一。

　　泉州企業(yè)在香港上市可獲得不少便利條件。首先，香港作為國(guó)際金融中心，在香港上市的內(nèi)地企業(yè)更容易為國(guó)際市場(chǎng)所認(rèn)同。對(duì)于內(nèi)地企業(yè)來(lái)說，香港是走向國(guó)際化的一個(gè)窗口。其次，香港上市手續(xù)清楚，上市所需時(shí)間較短且容易控制，國(guó)際投資者云集香港，有充裕的市場(chǎng)資金支持。再次，泉州企業(yè)可以借助香港健全完備的法律制度來(lái)規(guī)范經(jīng)營(yíng)管理，建立現(xiàn)代化的企業(yè)制度。最后，香港與內(nèi)地文化接近，香港市場(chǎng)由于地域、語(yǔ)言、市場(chǎng)推廣等因素，投資者對(duì)中國(guó)公司的認(rèn)知度比較高。

　　以恒安為例，該企業(yè)選擇香港上市是經(jīng)過了一番嚴(yán)格的調(diào)研，當(dāng)時(shí)大多數(shù)國(guó)內(nèi)上市企業(yè)是國(guó)有企業(yè)，而恒安屬于民營(yíng)企業(yè)，在國(guó)內(nèi)上市難度較大、所需時(shí)間長(zhǎng)。而且當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)A股實(shí)行家數(shù)指標(biāo)管理發(fā)行制度，即總量控制、限報(bào)家數(shù)。

　　安踏選擇香港上市，是因?yàn)榘蔡ぴ趪?guó)內(nèi)的品牌效益已經(jīng)凸顯，接下來(lái)就是進(jìn)軍國(guó)際市場(chǎng)。香港是開拓海外市場(chǎng)的一個(gè)優(yōu)質(zhì)窗口，有利于快速提升安踏在國(guó)際市場(chǎng)上的形象，加快品牌的國(guó)際化速度。其次，相對(duì)于國(guó)內(nèi)的資本市場(chǎng)而言，香港作為當(dāng)時(shí)亞洲金融中心，股票發(fā)行制度規(guī)范，手續(xù)上更為簡(jiǎn)便，將會(huì)更有利于達(dá)成快速、成功上市的目的。

　　帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)騰飛

　　上市之后，泉州企業(yè)大多表現(xiàn)優(yōu)異。恒安國(guó)際通過上市構(gòu)建了良好的發(fā)展平臺(tái)，并通過幾次變革實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。恒安市值由最初上市時(shí)的28.4億港元，增長(zhǎng)至如今的600多億港元。而1997年恒安盈利1.44億港元，到2009年上半年盈利已達(dá)9.67億港元。安踏也有出色的表現(xiàn)，上市之后安踏將把戰(zhàn)略的重點(diǎn)放在加強(qiáng)品牌建設(shè)、渠道建設(shè)和擴(kuò)大產(chǎn)能之上，加快了品牌的國(guó)際化速度。安踏的營(yíng)業(yè)額由2006年的12.5億元增長(zhǎng)至47.7億元，增長(zhǎng)282%。稅后利潤(rùn)由2006年的1.47億元增長(zhǎng)至8.95億元，增長(zhǎng)507%。至2009年12月13日，安踏的市值達(dá)到286億港元。

　　對(duì)企業(yè)的老板來(lái)說，上市意味著財(cái)富的巨大增值，以近期赴港上市的三家泉州企業(yè)為例，許景南家族共持有匹克約61%股權(quán)，上市之后許氏家族身家逾52億港元。王冬星、王良星、王聰星三兄弟在利郎上市后持有利郎57.35％約6.9億股的股份，按開盤首日股價(jià)計(jì)算身家逼近27億港元。三六一度上市之后，包括總裁丁伍號(hào)在內(nèi)的丁氏家族3人合計(jì)持有10.95億股，占上市公司股份的54.75%。如以當(dāng)日股價(jià)計(jì)算，丁氏家族身家超42億港元。

　　通過上市，那些草根出身的泉州老板，乘改革開放的東風(fēng)，在從“下海創(chuàng)業(yè)”、“產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)”到“品牌運(yùn)作”轉(zhuǎn)變的過程中，演繹了一個(gè)個(gè)財(cái)富神話。如今，他們攜自主品牌光環(huán)，在世界各地進(jìn)行渠道擴(kuò)張，在談判桌上運(yùn)作跨國(guó)并購(gòu)，自己也實(shí)現(xiàn)從“老板”向“大股東”和“ＣＥＯ”的轉(zhuǎn)型。他們邁向資本運(yùn)營(yíng)的這一跳，帶領(lǐng)著自己的企業(yè)實(shí)現(xiàn)了進(jìn)一步的跨越式發(fā)展，也給所在行業(yè)樹立了榜樣。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，隨著境內(nèi)外資本市場(chǎng)對(duì)“泉州板塊”認(rèn)同度的提高，資本流入泉州民營(yíng)經(jīng)濟(jì)界的速度在加快。企業(yè)上市只是新征程的起點(diǎn)，隨后的資本大戲相繼上演，接踵而至的將是更多的擴(kuò)張、并購(gòu)和升級(jí)舉措。泉州的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)也由此上了一個(gè)新的臺(tái)階，一個(gè)充滿活力的、作為“品牌之都”的新形象，將讓這個(gè)千年古城煥發(fā)出新的魅力。