“旱”動股市 關(guān)注三類機會

    【中國鞋網(wǎng)-鞋企股市】5月初，為數(shù)眾多的市場人士還都比較認同2800點左右已接近了A股的估值底部區(qū)域，因為既然把年內(nèi)主要政策目標定為抗通脹為主，那么就需要主動性地控制經(jīng)濟增速，一旦抗通脹形勢有所緩解，那目前從緊的貨幣政策將在下半年得到改變，經(jīng)濟增速自然會回歸正常發(fā)展趨勢。按這一邏輯，一切既然都在掌握之中，其中包括股指的回落，那么2800點歷史估值低位區(qū)域成底也就理所當然。

　　持續(xù)旱災拖累

　　緊縮退出延后

　　5月中旬起老天不給力，旱災現(xiàn)象日益嚴重，足以成為改變以上邏輯的重要因素。如果災情不能緩解，春節(jié)后本已緩解的食品價格如再掀起一輪上升周期，則CPI將承受的上漲壓力也可能再次增強。CPI5月的數(shù)據(jù)如繼續(xù)上行，這也將迫使央行繼續(xù)延續(xù)目前的貨幣政策，退出的時間點不得不延后，并對經(jīng)濟增速造成更大的壓力。

　　連環(huán)負面沖擊

　　探底實屬必然

　　旱災造成的另一重大后果是水電資源嚴重不足。在這種連環(huán)負面因素的不斷影響之下，A股只能選擇繼續(xù)向下探尋底部。而5月下旬A股市場的表現(xiàn)也正是對經(jīng)濟面更深層次擔憂的體現(xiàn)，我們必須對形勢進一步轉(zhuǎn)壞有心理預期，因為暫時看不到針對這些負面變化有任何直接有效的措施產(chǎn)生。也就是說面對這種大自然的變化，現(xiàn)在人們能做的只是承受，缺乏有效的辦法。

　　加重整體利空

　　局部產(chǎn)業(yè)利好

　　旱情對整個A股市場非常不利，但也對部分上市公司的股價形成正面刺激，這在上周的行情中已經(jīng)有所體現(xiàn)。只是大家對旱情可能的持續(xù)性需做出一定的心理準備，對相關(guān)行業(yè)和公司保持足夠的關(guān)注度。

　　可關(guān)注方向有：

　　受益于水利建設器材的公司，如主營供水、排水管道的青龍管業(yè)以及從事水泵業(yè)務的新界泵業(yè)、利歐股份等。要補充說明的是，如果在枯水期，對小水電站來說，可以采取利用水泵把水抽到上游，然后再采取循環(huán)利用的方式來保持水利發(fā)電的連貫性，因此在旱情的影響下，市場對水泵的需求量可能會超過人們的預期。

　　因為旱情而加大漲價預期的農(nóng)副產(chǎn)品，包括種子、豬肉，魚、雞肉等等。目前國內(nèi)大米、鯉魚、花生等農(nóng)副產(chǎn)品價格已經(jīng)出現(xiàn)了明顯上漲，且仍在上漲的趨勢過程之中，對相關(guān)受益上市公司也可持續(xù)關(guān)注。如隆平高科、雛鷹農(nóng)牧、新希望、大湖股份、圣農(nóng)發(fā)展等公司。

　　由于旱情導致水電供應緊張，則對節(jié)水節(jié)電設備也帶來一定的投資機遇。例如目前在節(jié)電領(lǐng)域已經(jīng)小有心得的東方電子以及節(jié)水概念大禹節(jié)水等也可適當關(guān)注。 

　　干旱助推通脹

　　5月CPI或創(chuàng)

　　34個月新高

　　長江中下游正遭遇特大干旱，市場上對于糧食減產(chǎn)的擔憂情緒逐漸升溫，部分地區(qū)蔬菜價格已現(xiàn)大幅反彈。多家機構(gòu)預測，5月CPI仍將維持高位，同比增長預計會在5%以上。

　　民政部救災司的數(shù)據(jù)顯示，據(jù)江蘇、安徽、江西、湖北、湖南5省民政廳報告，截至5月27日，共有3483.3萬人遭受旱災，直接經(jīng)濟損失149.4億元。專家認為，持續(xù)的旱情將給國內(nèi)通脹形勢帶來嚴峻考驗。

　　華創(chuàng)證券根據(jù)5月前三周食品價格變化趨勢，將5月CPI預測值由5.4%上調(diào)至5.5%。如果預測實現(xiàn)，這將成為CPI近34個月以來的新高。

　　瑞穗證券大中華區(qū)首席經(jīng)濟學家沈建光表示，預計5月通脹將再創(chuàng)新高，同比增幅將達到5.7%，6月通脹繼續(xù)上行，超過6.3%的可能性較大。