瑞銀下調李寧目標價至8元 評級買入

   【中國鞋網(wǎng)-鞋企股市】瑞銀報告指，(02331.HK)股價于5天內下跌13%，反映市場關注上半年應收帳撥備增加及CBA和Wade的廣告及推廣費用較高。該行同意以上兩個因素，但認為幅度仍然受控，目前股票處于超賣狀態(tài)，為很好的吸納機會。

　　該行指出，李寧首季銷售顯著改善，主要由新產品帶動，目前可見次季促銷優(yōu)惠進一步減少，反映銷售勢頭持續(xù)至次季，加上新產品獲得牽引力，料全年可達到盈虧平衡或者略有盈利。

　　該行削2014年盈測至1.26億元人民幣，以反映最后階段的庫存清倉、上半年潛在應收帳撥備，及今明兩年廣告及推廣費用略高，同時將2015年盈測下調11%。該行相信李寧下半年能夠盈利。

　　該行相信，李寧仍為行業(yè)首選，維持「買入」評級，目標價由9元下調至8元。（中國鞋網(wǎng)-最權威最專業(yè)的鞋業(yè)資訊中心。合作媒體： ）