供需變化與PE塑料市場關(guān)系

影響PE市場的因素很多，但最根本的因素還是供求關(guān)系�；�本所有的影響因素基本都是通過改變供求關(guān)系而對市場發(fā)生作用，同時(shí)又受價(jià)值規(guī)律的制約。正所謂：價(jià)格是杠桿，供求在兩邊，成本是支點(diǎn)，平衡為動(dòng)態(tài)。 　　供大于求，市場疲軟，價(jià)格下滑，競爭激烈，以至于出現(xiàn)虧損（價(jià)格低于成本），就會迫使生產(chǎn)商降低開工率、改進(jìn)技術(shù)、降低成本、提高質(zhì)量和開發(fā)更能適應(yīng)市場的新產(chǎn)品，優(yōu)勝劣汰，然后達(dá)到新的供求平衡；供不應(yīng)求，市場高漲，價(jià)格上升，利潤豐厚，不斷刺激投資商和生產(chǎn)商建設(shè)新裝置、擴(kuò)大生產(chǎn)能力，隨后會達(dá)到新的供求平衡，及至供過于求，市場會再度下滑，去尋找新的平衡點(diǎn)。供求平衡是一個(gè)動(dòng)態(tài)平衡，供應(yīng)和需求都在不停地變化著，平衡也在不斷地被打破。這是經(jīng)濟(jì)規(guī)律，也是市場規(guī)律。 　　同時(shí)，價(jià)格作為市場走勢的一種表現(xiàn)形式，對供需有一定的調(diào)節(jié)作用，過高或過低的價(jià)格都會改變供求關(guān)系。因此要準(zhǔn)確地分析預(yù)測PE市場必須對供應(yīng)和需求變化了如指掌。 　　1. 供應(yīng)現(xiàn)狀及前景　　估計(jì)2004年全年國內(nèi)產(chǎn)量431萬噸，需進(jìn)口510萬噸，表觀需求量約940萬噸（每月平均78.3萬噸）。長期以來我國PE產(chǎn)不足需，50%以上依賴進(jìn)口。 　　進(jìn)口主要來源：韓國、中國臺灣、沙特、新加坡、日本、美國、卡塔爾、印度、馬拉西亞、泰國、俄羅斯、加拿大和阿聯(lián)酋等。國產(chǎn)料以中低檔產(chǎn)品為主，主要的競爭對手來自中東、韓國、臺灣、印度和馬來西亞等地區(qū)。尤其是中東地區(qū)的生產(chǎn)商具有明顯成本優(yōu)勢，沙特正在逐步取代韓國成為中國的第一大PE供應(yīng)國。 　　由于2003-2004年P(guān)E行業(yè)的收益率過高，將強(qiáng)烈刺激該石化行業(yè)的擴(kuò)能。 2005-2010年國內(nèi)老裝置擴(kuò)建和新建裝置（8-10套百萬噸級大乙烯）所增加的能力較多。2005年初揚(yáng)巴、上海賽科、大慶都有新的PE裝置投產(chǎn)，下半年中海殼牌也將投產(chǎn)，這將使2005年比2003年國內(nèi)新增PE產(chǎn)能約200萬噸/年，國內(nèi)產(chǎn)能可達(dá)600萬噸/年，產(chǎn)量預(yù)計(jì)540萬噸，進(jìn)口量預(yù)計(jì)在570萬噸左右；2010年國內(nèi)新增PE產(chǎn)能700萬噸/年以上，國內(nèi)產(chǎn)能可達(dá)1100萬噸/年，產(chǎn)量預(yù)計(jì)800-1000萬噸，進(jìn)口量在800-1000萬噸。屆時(shí)進(jìn)口資源主要來自中東（特別是沙特和伊朗，2010年前新增乙烯能力近600萬噸和300萬噸）、韓國、中國臺灣、印度和俄羅斯，屆時(shí)中國仍將是PE進(jìn)口量最大的國家，進(jìn)口和國產(chǎn)資源的比例約為1：1。 　　2．需求現(xiàn)狀及前景

　　在五大通用樹脂中PE的消費(fèi)量位居第一，2003年表觀消費(fèi)量達(dá)877萬噸（實(shí)際消費(fèi)約850萬噸，月平均消費(fèi)量70.8萬噸），其中進(jìn)口占53.5%。 　PE消費(fèi)量最大領(lǐng)域是薄膜制品（農(nóng)用、包裝等），其次為注塑制品（周轉(zhuǎn)箱、瓦楞箱、日用品等），再就是中空制品（瓶、各類容器等）、拉絲（漁網(wǎng)絲、繩索等）、管和板材（供排水管、燃?xì)夤�、農(nóng)用管、金屬塑料復(fù)合板等）、電線電纜（電力和通訊線纜、光纜護(hù)套）等。近幾年消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化不太大。 　　1995年的消費(fèi)量只有300萬噸左右，1998年為440萬噸，到2003年國內(nèi)PE消費(fèi)量達(dá)850萬噸，比95年翻了一番還多，估計(jì)2010年還要翻一番多。屆時(shí)的消費(fèi)結(jié)構(gòu)與2003年相比也將發(fā)生一些變化，薄膜制品的比例將有所下降，但仍是PE消費(fèi)量最大的領(lǐng)域；注塑、中空、管材等制品的比例將有所提高。 　　3. 如何從供需變化分析預(yù)側(cè)市場 　　供應(yīng)和需求隨時(shí)隨地都在發(fā)生變化，這些變化有的是有計(jì)劃的（預(yù)知的）、直觀的，有的是無計(jì)劃的、看見摸不著的、很微妙的；供應(yīng)的變化和需求的變化有的時(shí)候是同步、同向的，有的時(shí)候是不同步、不同向…在不同的時(shí)期、不同的市場條件下，相同幅度的供應(yīng)或者需求變化帶來的市場影響不一定相同。 　　供應(yīng)種類可分為直接供應(yīng)和間接供應(yīng)，直接供應(yīng)：PE生產(chǎn)商加工商；間接供應(yīng)：PE生產(chǎn)商貿(mào)易商（1-N次）?加工商。無論是PE生產(chǎn)商還是貿(mào)易商的銷售量發(fā)生變化，都會改變供應(yīng)量，都會對市場有所影響。造成國內(nèi)供應(yīng)增加的情況：進(jìn)口量增加、新產(chǎn)能投產(chǎn)、裝置提高開工率、檢修后的裝置開車、社會庫存拋售等；造成供應(yīng)減少的情況：進(jìn)口量減少、舊裝置淘汰關(guān)閉、進(jìn)口資源減少、用戶大量購買并囤積、裝置計(jì)劃和意外停車以及降低開工率等。 　　需求種類可分為有效需求和無效需求。有效需求：加工商購買PE用于生產(chǎn)制品；無效需求：貿(mào)易商或者加工商購買PE用于囤積并在一定時(shí)機(jī)轉(zhuǎn)手倒賣。無論是有效需求還是無效需求都會對市場產(chǎn)生影響，但無效需求會給市場的正常發(fā)展埋下一些隱患，而有效需求是市場強(qiáng)有力的支撐和主要?jiǎng)恿�。需求變化主要看：宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、PE消費(fèi)的淡旺季（春、秋兩季）、石化行業(yè)的收益周期、市場參與者的心態(tài)、上下游市場的形勢、國家和地區(qū)的政策法規(guī)等。 　　要想準(zhǔn)確地預(yù)測市場必須對諸多影響供應(yīng)和需求變化的因素有一個(gè)前瞻性的綜合分析。諸如宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、政策法規(guī)、消費(fèi)和物價(jià)指數(shù)、金融匯率、貿(mào)易摩擦、傾銷與反傾銷、產(chǎn)能變化、進(jìn)口到貨情況、需求季節(jié)性、可供資源流向的變化、下游企業(yè)的狀況等。這一方面要有及時(shí)、可*的供求信息來源，并對這些信息加以綜合分析和研究，判斷出他們對供應(yīng)和需求的影響。另一方面要處處留心，需求變化就在你的身邊，就在的日常生活中，諸如食品、水果、蔬菜包裝，以及塑料制品的使用和限制使用等。 　　據(jù)此判斷出市場在今后某一時(shí)間段到底是供大于求，還是供不應(yīng)求。當(dāng)然在供需基本平衡時(shí)，消息面會給市場產(chǎn)生較大的影響，從而改變供需平衡。 　　4．案例　　2004年均價(jià)高于2003年；春節(jié)前大幅回落的可能性不大，一方面資源依然不多支持價(jià)格維持在高位；另一方面春節(jié)長假前一周左右交易清淡、石化企業(yè)提前銷售可能導(dǎo)致價(jià)格小幅下調(diào)。1月29日-2月上中旬，價(jià)格繼續(xù)沖高，個(gè)別品種將繼續(xù)挑戰(zhàn)新高，2月下旬-3月份價(jià)格逐漸小幅回落；4-6月份市場震蕩調(diào)整為主，7-9月份價(jià)格震蕩走高，8月中下旬將出現(xiàn)一個(gè)全年的高點(diǎn)，10-12月份震蕩下行�！绷硗膺@些預(yù)測也絕非信口雌黃，當(dāng)時(shí)主要是基于2004年全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢向好，以及一些前瞻性的供需變化來預(yù)測的。如，二月份市場的沖高回落主要是基于估計(jì)1-2月份進(jìn)口集中到貨數(shù)量較多（1月降低關(guān)稅的影響），供應(yīng)增加數(shù)量，春節(jié)剛過需求量屆時(shí)還很難有效放大，后期獲利盤拋壓過重（價(jià)格自2003年持續(xù)上漲，進(jìn)口料成較低）。4-6月份的調(diào)整也是基于過剩資源消化需要時(shí)間（與實(shí)際走勢有些差異），7-9月份的走高是基于過剩資源消化殆盡、需求旺季來臨之前下游企業(yè)的備料和生產(chǎn)、以及石化企業(yè)4-8月份停車檢修較多資源減少等原因。