特步國際IPO在下限定價

    記者5月28日獲悉，即將在香港上市的內(nèi)地體育用品商特步國際（香港交易所代碼：1368）將以每股4.05港元定價，這一價格是其招股區(qū)間4.05－5.50港元的下限。根據(jù)公司2008年的預(yù)期盈利，這一定價對應(yīng)的市盈率為17.1倍。

　　預(yù)計特步國際將發(fā)行5.5億新股，集資約22.3億港元。發(fā)行新股占擴大后股本的25％。

　　今年在香港市場完成IPO的公司中，只有不到10％的公司可以在高端定價，這和去年港市的IPO形勢截然相反。

　　消息人士告訴《財經(jīng)》記者，將價格定于招股區(qū)間下限的決定，是特步國際通過國際路演和香港公開發(fā)售了解投資者的反應(yīng)，并參考市場近日的走向后作出的。目前該項IPO的國際配售方面已獲得足額認(rèn)購，散戶認(rèn)購方獲得了2倍－3倍的超額認(rèn)購。

　　特步國際自5月中旬展開路演，正逢同類公司李寧（香港交易所代碼：2331）、安踏（香港交易所代碼：2020）等股價跟隨大市走低而紛紛下跌。5月28日，李寧收盤價為22.20港元，預(yù)期市盈率為33倍；安踏收盤價為8.6港元，市盈率分別為26倍。

　　特步國際前身是公司主席兼CEO丁水波于1999年創(chuàng)立的一家原始設(shè)備制造商（OEM）企業(yè)，2002年開始以特步品牌生產(chǎn)運動鞋、服裝和配飾等體育服飾用品。2007年，特步品牌占中國體育用品市場3.4％的份額，占時尚體育用品市場份額的17％。公司于2006年11月與美國迪士尼簽訂特許協(xié)議，在中國銷售迪士尼運動系列品牌。

　　私募基金凱雷與特步國際在2007年6月簽署協(xié)議，凱雷兩支投資基金以總計2.2億元人民幣的代價，認(rèn)購特步國際的股份。在此次IPO完成后，凱雷旗下兩支投資基金將分別持有特步國際6.9％、0.3％的股權(quán)，這些股份有半年的禁售期。丁水波在上市公司中實際擁有64.5％的股份。

　　2007，特步國際凈利潤為2.2億元人民幣。摩根大通的研究報告預(yù)測，2008年至2010年，特步國際的營業(yè)額和凈利潤年復(fù)合增長率為42％。

　　摩根大通和瑞銀為特步國際上市保薦人。特步國際預(yù)計于6月3日在香港交易所掛牌交易。