中小企業(yè)的“多米諾骨牌”

    雖說船小好調(diào)頭，卻將經(jīng)受更大風(fēng)浪。

    浙江經(jīng)濟(jì)多年來以小企業(yè)發(fā)達(dá)揚名，現(xiàn)如今，占該省工業(yè)企業(yè)總數(shù)99%的廣大中小企業(yè)群體正處于發(fā)展節(jié)點。人民幣升值、銀根緊縮、成本上升、出口退稅率下調(diào)以及世界主要經(jīng)濟(jì)體增速減緩，多種不利因素疊加，大型企業(yè)集團(tuán)尚且遇到難題，更何況單打獨斗的中小企業(yè)。

    盡管沒有明顯證據(jù)顯示浙江經(jīng)濟(jì)將一蹶不振，但拐點已經(jīng)出現(xiàn)。緊要關(guān)頭，改善全省87萬工業(yè)中小企業(yè)艱難的生存狀態(tài)便成為一等大事。

    “中小企業(yè)經(jīng)營和生存狀況堪憂”——浙江省中小企業(yè)局在上報國家發(fā)改委、省委省政府的材料中毫不掩飾地作此描述。

    事實上，小企業(yè)生存難、融資難的問題已經(jīng)得到了國家的高度重視。7月6日至8日，中共中央政治局常委、國務(wù)院副總理李克強(qiáng)來到溫州、杭州等地，考察了一些輕紡、機(jī)電和高新技術(shù)企業(yè)，并主持召開經(jīng)濟(jì)情況座談會，著重就企業(yè)發(fā)展改革、國內(nèi)外市場環(huán)境等問題深入進(jìn)行調(diào)研。7月7日，浙江省發(fā)改委也在溫州舉行上半年經(jīng)濟(jì)運行形勢座談會，擬為7月12日舉行的國家發(fā)改委“上半年經(jīng)濟(jì)形勢分析會”收集材料。

    此前銀監(jiān)會人士透露，銀監(jiān)會近期也正組織五六個工作組奔赴江蘇、浙江、山東三地調(diào)研小企業(yè)的生存狀態(tài)。調(diào)研的主要內(nèi)容包括小企業(yè)在信貸緊縮、成本上升、人民幣升值的情況下的發(fā)展情況，以及小企業(yè)的融資渠道和融資難易程度，并重點考察是否存在一些符合國家產(chǎn)業(yè)政策、處于成長期的小企業(yè)遭到“錯殺”，成了調(diào)控的對象，面臨貸款難題。

    是否需要在不改變基本方向的前提下，對宏觀政策做出一些微調(diào)？浙江的百萬中小企業(yè)是否將面臨一次大的轉(zhuǎn)型？信貸規(guī)模限制下，民間資金又有何新動向？浙江的現(xiàn)實困境不能代表全國，但頗為典型。 1.“飛躍”警示

    “飛躍”，中國縫紉機(jī)行業(yè)的龍頭，臺州市納稅大戶，浙江民企的創(chuàng)業(yè)典范，如今面臨民間借貸逼債境地。在縫紉機(jī)領(lǐng)域，“飛躍”幾乎囊括了所有的產(chǎn)品類型，現(xiàn)擁有31大系列300多個品種，年產(chǎn)各類縫紉機(jī)200萬臺，其中超高速包縫機(jī)、繃縫機(jī)占世界總產(chǎn)量的50%。

    不過，2007年人民幣快速升值以及海外貿(mào)易環(huán)境日趨惡劣負(fù)面影響下，飛躍集團(tuán)今年1-4月出口總額僅為1848萬美元，比去年同期的3300萬美元大跌44%。海外市場的嚴(yán)重萎縮，使這家出口型生產(chǎn)企業(yè)的出口業(yè)務(wù)遭到重創(chuàng)。而各家銀行收緊信貸，這家龍頭企業(yè)雪上加霜，只得以高額利率向民間籌借資金以供周轉(zhuǎn)，卻再也無力還清。

    規(guī)模和產(chǎn)能較小的小企業(yè)更是面臨著生存危機(jī)。今年一季度，臺州縫制設(shè)備規(guī)模以上企業(yè)總產(chǎn)量為101.56萬臺，比去年同期下降15.3%，產(chǎn)值和效益也出現(xiàn)明顯下滑，不少企業(yè)只能選擇停產(chǎn)甚至關(guān)門大吉。

    嵊州，自2000年起，全球領(lǐng)帶加工中心從韓國向該市轉(zhuǎn)移，韓資企業(yè)也紛至沓來。最輝煌時，在當(dāng)?shù)芈鋺舻?0多家韓資領(lǐng)帶生產(chǎn)企業(yè)一年的出口超過1億美元。而今，隨著高檔織機(jī)、先進(jìn)技術(shù)在嵊州的普及，輝煌的韓資企業(yè)逐漸失去光環(huán)，以至大部分韓資企業(yè)正考慮撤出嵊州。

    然而，韓資企業(yè)的撤出并沒有給本地領(lǐng)帶生產(chǎn)企業(yè)減少競爭壓力。今年5月，嵊州領(lǐng)帶行業(yè)協(xié)會曾號召所有領(lǐng)帶生產(chǎn)企業(yè)集體提價0.1美元，僅有少數(shù)企業(yè)響應(yīng)。而更多的小企業(yè)則繼續(xù)“打破頭”低價爭搶外貿(mào)訂單，價格同盟名存實亡。

    溫州，20%左右的制造型企業(yè)已經(jīng)停產(chǎn)或半停產(chǎn)。以眼鏡生產(chǎn)行業(yè)為例，太陽鏡今年一季度出口平均單價每副僅為0.7713美元，大多數(shù)企業(yè)已經(jīng)陷入無利可圖、勉強(qiáng)維持的境地。有著同樣命運的還有溫州柳市低壓電器行業(yè)，其今年上半年毛利只有5%，凈利更是無從談起。

    不過，受打擊最大的仍要數(shù)浙江的紡織服裝業(yè)。記者了解，浙江省的出口型行業(yè)主要有紡織、服裝、化工、電子機(jī)械制造業(yè)等，其中，紡織服裝業(yè)出口依存度達(dá)60%左右，且附加值低，主要以價格為競爭手段。因此，人民幣升值后，將大大削弱浙江紡織服裝產(chǎn)品在國際市場的價格競爭力。據(jù)行業(yè)測算，人民幣每升值1%，棉紡織、毛紡織、服裝行業(yè)的利潤率將下降3.19%、2.27%和6.18%。如果人民幣升值3%，可能會抹平浙江省紡織服裝業(yè)的平均利潤水平。

    “我都不敢隨便簽訂單了。人民幣升值太快，不做這筆生意還好，做了肯定是要虧的，不如不做！”紹興一紡織企業(yè)主對記者表示。

    “盡管已經(jīng)削減了三分之一產(chǎn)能，但我還是在‘吃老本’。不到萬不得已，我不會隨便關(guān)閉工廠，但我希望盡快找到下家，哪怕是用很便宜的價格賣出去�！焙贾菔幸簧�產(chǎn)外貿(mào)服裝的企業(yè)主對記者表示。

    不僅僅是中小企業(yè)，浙江的規(guī)模企業(yè)也已經(jīng)出現(xiàn)大面積巨虧。根據(jù)浙江省經(jīng)貿(mào)委《一季度浙江省工業(yè)和貿(mào)易經(jīng)濟(jì)形勢分析》，今年1-2月，浙江規(guī)模以上企業(yè)工業(yè)增加值增幅比全國平均水平低2.8個百分點，排在25位；利潤增幅比全國平均水平低9.8個百分點，工業(yè)經(jīng)濟(jì)效益綜合指數(shù)持續(xù)低于全國平均水平。規(guī)模以上企業(yè)的虧損面達(dá)26.1%；虧損總額64.8億元，同比增加71.3%。

    這份資料還顯示，浙江省石化、紡織、通訊、電子設(shè)備制造等已出現(xiàn)全行業(yè)虧損趨勢，最突出的是石油加工業(yè)。在原油價格大幅震蕩下，化纖制造業(yè)1-2月利潤從去年同期猛增157%落至負(fù)8.5%。而通信設(shè)備、計算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)，1-2月主營業(yè)務(wù)收入和1-3月出口交貨值的增幅，分別比去年同期下降38.2和33.8個百分點。部分行業(yè)龍頭企業(yè)，例如鎮(zhèn)海煉化1—2月巨虧12.7億元，而杭州摩托羅拉、東信移動和東芝信息的產(chǎn)值分別下降64.16%、39.9%和40.8%。

     人民幣升值、銀根緊縮、成本上升、出口退稅率下調(diào)以及世界主要經(jīng)濟(jì)體增速減緩，種種因素疊加，使浙江企業(yè)在2008年面臨嚴(yán)峻的生存形勢。磐安縣一家童車生產(chǎn)企業(yè)，由于鋼材漲價由年初的每噸4500元暴漲到每噸6500元，以前接的訂單全部虧損；臺州一家勞動密集型企業(yè)，員工總數(shù)1萬多人，若實現(xiàn)“五金”全覆蓋，需增加費用1400多萬，加上提高工資水平需400多萬，累積用工成本增加1800萬元，占該企業(yè)全年利潤27%；溫嶺市已有45家企業(yè)倒閉；溫州市目前處于停工、半停工的中小企業(yè)有1486家，占6.3%，該市緊固件行業(yè)3年前擁有3000多家企業(yè)，目前尚存2000多家……

    在這場變局中，有多少浙江企業(yè)將如“多米諾”骨牌般悲壯倒下，仍然是未知數(shù)。

    2.“出口機(jī)器”的困惑

    出口8億件襯衫才能換一架波音飛機(jī)；一輛電動車的價格只有國外一只鞋的價格；6米YKK拉鏈可以買到1000米浙江產(chǎn)的拉鏈；芭比娃娃在國內(nèi)售價329元人民幣，而加工費只有區(qū)區(qū)4元……這些耳熟能詳?shù)臄?shù)據(jù)不僅僅說明浙江出口產(chǎn)品慣用的低價策略，也呈現(xiàn)出浙江外貿(mào)企業(yè)的另一種結(jié)構(gòu)性風(fēng)險，即“重外銷、輕內(nèi)銷”，進(jìn)出口結(jié)構(gòu)長期明顯失衡。這與江蘇“進(jìn)口出口對半分”的進(jìn)出口結(jié)構(gòu)形成鮮明對比。

    “為什么現(xiàn)在江蘇的外貿(mào)企業(yè)比浙江的外貿(mào)企業(yè)更好過些，原因是江蘇是進(jìn)出口兩條腿走路，進(jìn)口出口平分秋色。而在人民幣快速升值時，出口受到的影響是最劇烈的�！币煌赓Q(mào)公司老板對記者無奈地表示，他們也希望能從“只出不進(jìn)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤坝羞M(jìn)有出”，但這種變化根本不可能在短時間內(nèi)促成，目前惟一能做的只是挺過風(fēng)險，再謀后路。

    與此同時，浙江重外銷輕內(nèi)銷的外貿(mào)結(jié)構(gòu)使得浙江的銀行業(yè)也大受影響�！按騻�比方說，假定江蘇分行在國際結(jié)算業(yè)務(wù)量上只能做到浙江分行的一半，但其利潤卻能與浙江分行相當(dāng)。這就是進(jìn)口出口兩頭‘通吃’的好處�！币粐�有銀行浙江分行人士對記者說。

    “浙江工業(yè)經(jīng)濟(jì)對外依存度在國內(nèi)居前，多年來，工業(yè)經(jīng)濟(jì)增長的三成來自出口。但是，今年以來，外貿(mào)出口形勢十分嚴(yán)峻，增速跌入低谷�！闭憬�省中小企業(yè)局的人士這樣認(rèn)為。根據(jù)浙江省中小企業(yè)局提供的數(shù)據(jù)，今年1-4月份，全省中小企業(yè)累計實現(xiàn)出口產(chǎn)品交貨值2527.86億元，同比增長12%，增幅比去年同期下降了10.67個百分點，降到了近幾年最低點。如果剔除產(chǎn)品成本上升轉(zhuǎn)嫁的因素，實際出口增長只有8%左右。而4月份，規(guī)模以上企業(yè)出口產(chǎn)品交貨值813.32億元，同比僅增長11.2%，增長率為1998年來同月最低(往年均在30%左右)。

    不僅是臺州、溫州，浙江的各個城市都沒有逃脫生產(chǎn)下滑的命運。

    根據(jù)杭州市統(tǒng)計局的數(shù)字，今年1-2月，規(guī)模以上工業(yè)中，出口額占杭州市比重高達(dá)41.1%的紡織業(yè)、紡織服裝鞋帽制造業(yè)、通信設(shè)備計算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)三大行業(yè)累計實現(xiàn)銷售產(chǎn)值分別比上年同期僅增長14.2%、8.5%和-33.2%，增幅同比回落9.4、13.8和59.0個百分點，比全市平均增幅低4.0、9.7和51.4個百分點。

　　“從外貿(mào)出口的趨勢看，由于世界經(jīng)濟(jì)不確定因素增大，人民幣匯率難以預(yù)測，一些企業(yè)超過兩個月的訂單不敢接，盡管今年歐盟取消了紡織品配額限制，但我省紡織品仍沒有放量出口。在今年春季廣交會上，已有部分訂單流向了越南、柬埔寨等周邊國家。鑒于此，外貿(mào)出口有可能出現(xiàn)進(jìn)一步下降的趨勢�！苯�期，浙江省中小企業(yè)局人士深入臺州、溫州等地，調(diào)查了中小企業(yè)發(fā)展情況，剖析了10多個主要行業(yè)和數(shù)十家重點企業(yè)，最終完成《當(dāng)前中小企業(yè)生存環(huán)境亟待改善》一文上報省委省政府。

　　讓參與調(diào)研的人士頗為擔(dān)心的是，浙江中小企業(yè)的現(xiàn)狀是否會在不同層面引起連鎖反應(yīng)。

　　首先是工業(yè)化的進(jìn)程。中小企業(yè)是浙江經(jīng)濟(jì)的重要增長源，該省現(xiàn)有各類工業(yè)中小企業(yè)86.9萬家，占全省工業(yè)企業(yè)總數(shù)的99%，占到工業(yè)GDP的80%以上。2007年全省工業(yè)中小企業(yè)實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值40970億元，稅金1401億元，分別占到全部工業(yè)企業(yè)的88.5%、89.5%。但如今大量小企業(yè)關(guān)停并轉(zhuǎn)，勢必導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈的斷裂和增長源的衰退。一季度的數(shù)據(jù)顯示，浙江生產(chǎn)總值為4602億元，比去年同期增長11.8%，但增幅比去年同期回落2.8個百分點。

　　其次是就業(yè)目標(biāo)的實現(xiàn)。中小企業(yè)是實現(xiàn)就業(yè)的主渠道，目前就業(yè)職工1412.3萬人，占總數(shù)的95.4%。近5年來，中小企業(yè)年均吸納城鎮(zhèn)下崗職工和農(nóng)村富余勞動力達(dá)50萬人以上，而今年因經(jīng)濟(jì)效益不佳，企業(yè)裁員增多，難以再為社會提供充足的就業(yè)崗位，實現(xiàn)今年的就業(yè)目標(biāo)前景暗淡。

　　第三是城鄉(xiāng)居民收入的增長。由于中小企業(yè)自身盈利空間受到擠壓，應(yīng)盡社會責(zé)任的能力弱化，加上通脹因素影響，一季度全省城鎮(zhèn)居民人均可支配收入，扣除價格因素后實際僅增長1.7%和5.4%，而之前的5年這個數(shù)字都基本維持在8%以上。

　　3.銀行“惜貸”理由

　　“我個人今年的放貸指標(biāo)比去年減少了將近一半，這在銀行是比較普遍的情況。我知道很多小企業(yè)缺的只是短期的資金周轉(zhuǎn)，但我確實也是無能為力�！币患覈�有銀行從事信貸的工作人員對記者表示。

　　“當(dāng)前中小企業(yè)資金缺口十分嚴(yán)重，資金鏈斷裂的危險正在加大�！闭憬�省中小企業(yè)局局長吳家曦認(rèn)為，中小企業(yè)的資金缺口來自三個方面。一是企業(yè)資金需求增加。去年以來，原材料、勞動力、煤電油運等要素價格持續(xù)上漲，產(chǎn)品市場競爭日趨激烈，中小企業(yè)的銷售壓力不斷加大，大量流動資金滯留在生產(chǎn)環(huán)節(jié)，應(yīng)收賬款增多，存貨占用資金上升，企業(yè)資金需求量快速增加。二是商業(yè)銀行的信貸規(guī)模收縮。隨著國家從緊貨幣政策的持續(xù)實施，中小企業(yè)信貸供給明顯趨緊。三是民間借貸信心受影響。受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢影響，一些原本效益較好的中小企業(yè)經(jīng)營面臨困境甚至倒閉，無法償還借貸資金，原本較為活躍的民間融資也明顯收縮。

　　根據(jù)浙江省有關(guān)部門的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，該省工農(nóng)中建四大行去年新增貸款為1487.27億元，今年新增貸款縮減為1093.69億元，同比減少了四分之一，其中浙江省工行今年1－4月新增小企業(yè)貸款13億元，同比減少85億元。此外，據(jù)某農(nóng)村合作銀行反映，該行2007年度貸款增量為20億，2008年貸款增量縮減為17億元，經(jīng)對其貸款客戶調(diào)查，新增貸款需求達(dá)33億元，資金需求缺口高達(dá)16億元。

　　“從數(shù)據(jù)上看，各家銀行新增貸款同比減少四分之一已經(jīng)令人觸目驚心，但實際狀態(tài)可能更糟。一些銀行為了防范風(fēng)險，采取存單質(zhì)押，這種做法不僅使中小企業(yè)在銀行的綜合融資費率非常高，而且造成了銀行放貸規(guī)模的虛假現(xiàn)象。”浙江銀行業(yè)人士對記者表示。

　　根據(jù)業(yè)內(nèi)人士測算，小企業(yè)通過銀行渠道的綜合融資成本已成為其沉重負(fù)擔(dān)，影響了效益。目前，銀行對中小企業(yè)的貸款利率普遍上浮30%—40%，高的上浮達(dá)80%。同時不少銀行還要求企業(yè)存單質(zhì)押，使國有銀行綜合融資費率達(dá)到了11.65%，股份制銀行綜合融資費率達(dá)到了15.40%，如果是擔(dān)保貸款，加上擔(dān)保機(jī)構(gòu)平均2-3個百分點的擔(dān)保費率，中小企業(yè)承擔(dān)的融資成本將更高。

　　受此影響，今年1-4月份，浙江省規(guī)模以上中小企業(yè)財務(wù)費用增長40.55%，其中利息凈支出增長45.18%，虧損面達(dá)21.03%，虧損總額70.60億元，比去年同期上升了34.93%。溫州市800家企業(yè)財務(wù)費用支出增長更是高達(dá)51.7%，利息支出增長51.2%。

　　同樣受資金短缺的影響，一季度浙江省規(guī)模以上紡織企業(yè)中共有虧損企業(yè)3174家，同比增加414家，虧損面高達(dá)28.4%。在工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的杭州市蕭山區(qū)，一季度，該區(qū)規(guī)模以上企業(yè)應(yīng)收賬款凈額和產(chǎn)成品存貨增長三成，兩項資金占有430.8億元，比去年同期增加102.8億元，流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)同比延長8天，資金沉淀導(dǎo)致資金需求大幅上升，企業(yè)財務(wù)成本和主營業(yè)務(wù)成本上升近25%。

　　“說到底，小企業(yè)生存狀況差不僅僅是銀行收緊信貸的結(jié)果，是人民幣升值、外貿(mào)環(huán)境惡化、成本上升，甚至是浙江產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的問題。多種因素交叉，銀行也必然會擔(dān)心貸款形成壞賬，減少對小企業(yè)的貸款也在常理之中�！币汇y行人士認(rèn)為，銀行目前的“惜貸”并不是沒有理由的。

　　事實上，壞賬正在積聚。由于全球市場的低迷，一季度，中國信保浙江分公司受理的報損案件達(dá)到112個，涉及金額2200萬美元，比去年同期增長兩倍以上。其中100萬美元以上的大額報損案件共有4起，涉及金額達(dá)895萬美元，而去年同期超百萬美元以上的大額報損僅1起。這是自2002年中國信保浙江分公司成立以來，首次遇到報損案件突然大幅增長的情況。

　　此外，由于中小企業(yè)常�；�為擔(dān)保，造成銀行壞賬的可能性大大增加。比如，2008初，臺州市椒江區(qū)7家規(guī)模企業(yè)接連倒閉，產(chǎn)生銀行債務(wù)2000多萬元，極有可能成為一筆死賬。

　　4.民間借貸“價高難求”

銀行信貸從緊，而以往活躍異常的民間借貸卻也變得謹(jǐn)慎起來。“不是熟人托關(guān)系，‘一角利’，甚至一角五分利，恐怕都借不到錢。就怕給了錢卻拿不回來�！币恢�情人士對記者表示，即使是熟人，七八分利也算普通。

如果按“一角利”計，年息則高達(dá)120%。這有可能是近十年來最賺錢的高利貸了。而且，據(jù)知情人士稱，民間借貸年息100%的狀況在浙江已經(jīng)不下一年時間。

　　浙江省銀監(jiān)局報告顯示，由于資金面持續(xù)緊張，眾多中小企業(yè)只能轉(zhuǎn)向民間借貸，以尋求融資渠道。在目前浙江溫州的企業(yè)營運資金構(gòu)成中，自有資金、銀行貸款、民間融資的比例，已經(jīng)從2006年的60:24:16，轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)在的54:18:28。

　　根據(jù)人民銀行杭州中心支行的統(tǒng)計，2007年全年，浙江省民間借貸利率一路快速走高, 四個季度加權(quán)平均利率分別為12.30%、13.69%、14.53%、16.84%,同比分別提高0.76、2.76、3.58、4.76個百分點，漲勢明顯。從利率分布區(qū)間來看，利率區(qū)間重心逐季明顯上移。截至2007年四季度，0-10%區(qū)間的民間借貸發(fā)生額占全部發(fā)生額的20.02%，同比和環(huán)比分別下降23.30和9.43個百分點，下降明顯；10%-20%區(qū)間的發(fā)生額占60.67%，同比和環(huán)比分別提高8.75和5.08個百分點；分布在20%以上區(qū)間的發(fā)生額占比為19.31%，同比和環(huán)比分別提高了14.55和4.34個百分點，提高明顯。

　　此外，民間借貸呈現(xiàn)短期化特征，借貸期限和利率形成倒掛。來自人行杭州中心支行的數(shù)據(jù)，據(jù)不完全統(tǒng)計，2007年，期限在一年以下的民間借貸占比高達(dá)77.86%，同比提高1.94個百分點；1個月以內(nèi)(含)的短期借貸比重14.54%，同比提高3.38個百分點。短期借貸利率水平遠(yuǎn)高于中長期借貸利率水平，呈倒掛現(xiàn)象，并有擴(kuò)大趨勢。截至2007年四季度，1個月以內(nèi)(含)期借貸利率高達(dá)28.09%，環(huán)比高達(dá)4.17個百分點，比四季度總的加權(quán)平均利率高出11.25個百分點，上升最快；1個月以內(nèi)(含)與1年以上期借貸利差達(dá)13.9個百分點，比三季度擴(kuò)大2.55個百分點。

　　“實際上，民間借貸高利率與期限短密切相關(guān)，期限越短，利率越高。民間借貸主體的借款短則三天，多則十多天，一般不超過三個月，最多不超過一年。一些企業(yè)為了獲取臨時性緊急資金周轉(zhuǎn)，不惜承擔(dān)較高的利率水平�！比嗣胥y行杭州中心支行人士說。

　　然而，高利率未必能夠解決企業(yè)難題。2008年，浙江中小企業(yè)因借貸高利貸而不堪重負(fù)的企業(yè)數(shù)不勝數(shù)。臺州市已經(jīng)出現(xiàn)15例因經(jīng)營失敗而逃逸高利貸的企業(yè)；紹興上虞天綠紡織有限公司法人代表因涉及民間高利貸，于2007年底突然失蹤，企業(yè)停產(chǎn)；作為義烏百強(qiáng)企業(yè)的義烏保興汽車銷售有限公司，因借高利貸用于異地投資，不堪高利貸負(fù)擔(dān)，法人代表葉榮興于2007年底逃逸……

　　5.銀行“謀變”

　　信貸規(guī)模限制是一個無法改變的現(xiàn)實，但對銀行員工的內(nèi)部業(yè)績考核卻不可能停止。為了保持市場地位，增加收入，各家銀行也是絞盡腦汁地尋找可行之計，以保留其比較優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)客戶。畢竟，在浙江，中小企業(yè)占比高達(dá)99%。

　　對于浙商銀行，盡管公認(rèn)的銀行存貸比通常為75%，但是，針對小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，浙商銀行則將存貸比上調(diào)為125%，這意味著，吸收1億存款，可以發(fā)放1.25億貸款。該行還比照民間利率制定其小企業(yè)貸款利率。其做法是，將當(dāng)?shù)卮筱y行的貸款利率設(shè)為下限，將民間借貸利率水平設(shè)為上限，同時對小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)在考核上有所傾斜。

“走西口”、“闖關(guān)東”，組織省外資金入浙，這是工商銀行浙江分行解決融資難問題的重要一招。由于銀根緊縮，工商銀行總行2008年切塊給浙江的信貸規(guī)模較去年有所減少。在爭取到總行追加部分信貸增量的基礎(chǔ)上，浙江分行還引資入浙。今年以來，信貸人員走訪了西北、東北系統(tǒng)內(nèi)8家分行，以行內(nèi)銀團(tuán)方式成功轉(zhuǎn)讓貸款，4月份又邀請9家兄弟分行來浙“推銷”浙江省重點建設(shè)項目。已引入省外規(guī)模資金100多億元。

另據(jù)工行浙江省分行人士介紹，盡管浙江的紡織行業(yè)目前遭受了巨大沖擊，在紡織行業(yè)貸款普遍壓縮的情形下，他們的紡織行業(yè)貸款在1月至4月，為437家紡織企業(yè)增放貸款逾30億元，使一些徘徊在生死邊緣的紡織企業(yè)重獲生機(jī)。

在變革中尋求市場份額的還有外資銀行。渣打銀行杭州分行已于近期推出無抵押小額貸款，期限為36個月，貸款金額最高為人民幣100萬元，還款方式實行按月分期還款。這一產(chǎn)品可減輕企業(yè)的利息負(fù)擔(dān)和到期一次性還本的資金壓力。

6.“另類”融資興起

2007年底，浙江省金融辦、浙江省銀監(jiān)局、浙江省工商局以及浙江省中小企業(yè)局等部門組成聯(lián)合調(diào)查組，專程赴溫州調(diào)查擔(dān)保公司貸款墊資問題。不少“掛羊頭、賣狗肉”違規(guī)從事融資業(yè)務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，甚至是根本不能從事?lián)�保業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)逐個浮出水面。

不過，這只是民間借貸快速增長的一個側(cè)影之一。

“首先，民間借貸開始依托典當(dāng)商行、擔(dān)保公司、投資咨詢公司等合法組織走向公開或半公開；其次，民間借貸機(jī)構(gòu)開始自發(fā)地向組織化和專業(yè)化方向發(fā)展；第三，民間借貸的形式更加多樣化，這些民間借貸組織往往打著‘投資理財’的旗號來吸引民間資本的投入，再以幫助企業(yè)解決資金需求的名義高利向外借款，從中賺取高額利差�！比嗣胥y行杭州中心支行一人士說，自2007年以來，在宏觀調(diào)控力度不斷加大的形勢下，浙江省部分地區(qū)民間融資組織發(fā)展和蔓延較快，并表現(xiàn)出上述與以往非法民間借貸組織完全不同的生存特征。

　　目前，浙江省內(nèi)某市共有典當(dāng)行14家、經(jīng)工商注冊登記的擔(dān)保公司111家、經(jīng)工商注冊登記的寄售行506家，幾乎均有民間借貸行為。同時，依托這些民間借貸組織大量“資金掮客”活躍其中，形成了一個層級分明、分工有序的短期民間融資市場, 融資規(guī)模不斷擴(kuò)大。

　　不過，誰也不能否認(rèn)這些邊緣金融服務(wù)業(yè)的重要作用。數(shù)據(jù)表明，民營資本正大量涌入擔(dān)保行業(yè)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)2007年96億擔(dān)保資金撬動了333億銀行貸款，平均放大倍數(shù)為3.45倍，處于全國前列。

　　同時，浙江省典當(dāng)、創(chuàng)投等行業(yè)開始孕育。今年6月，目前浙江省內(nèi)單一注冊資本最大的創(chuàng)投基金浙商·藍(lán)石創(chuàng)投基金成立，基金托管規(guī)模為3.5億元，專門從事擬上市企業(yè)的股權(quán)投資。

　　當(dāng)然，上市融資也成為優(yōu)質(zhì)企業(yè)的另一種選擇。

　　2006年8月8日，浙江昱輝陽光能源有限公司(股票名稱為“SOLA”)在英國創(chuàng)業(yè)板(AIM)成功上市。上市當(dāng)日，股價隨后一路上揚，由最初的86.5便士最高上升至509便士。

　　“SOLA不到7個月的時間內(nèi)在英國AIM上市并取得成功，給了我們極大的震動，也由此引發(fā)了我們認(rèn)真的思索。”浙江省中小企業(yè)局一人士表示。

　　這位人士還表示，隨著我國經(jīng)濟(jì)快速增長和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級換代，國內(nèi)企業(yè)，尤其是中小及高新企業(yè)，對其啟動和發(fā)展資金所表現(xiàn)出的必然而急切的需求，正日益受到國際資本市場的關(guān)注。作為全國中小企業(yè)最為發(fā)達(dá)的浙江省，理應(yīng)抓住這個機(jī)遇，加快推進(jìn)中小企業(yè)海外上市的步伐，以更大程度地吸收國際資本為我所用，藉此壯大自己的規(guī)模。

　　在向全球市場要資本的同時，浙江企業(yè)也充當(dāng)了投資者的角色，“掘金”非洲。據(jù)不完全統(tǒng)計，浙江企業(yè)現(xiàn)已在非洲創(chuàng)辦了195家貿(mào)易、生產(chǎn)企業(yè)，總投資為8340萬美元，遍及34個國家。目前還有兩個投資規(guī)模達(dá)5000萬美元的工業(yè)園正在建設(shè)之中。從出口產(chǎn)品的情況看，涉及到紡織、服裝、塑料制品、縫紉機(jī)、發(fā)電機(jī)、箱包、鞋類、玻璃纖維制品等行業(yè)。近年來在礦產(chǎn)開采及冶煉等方面也邁出了實質(zhì)性步伐。

　　眾多“掘金”者中，成功者不少。比如，浙江建培紡織有限公司于1992年在尼日利亞設(shè)立了貿(mào)易公司，至今已向尼日利亞出口3億多美元的貢緞布；由臺州市中小企業(yè)經(jīng)營者李傳法于2002年投資興建的埃中兄弟鞋業(yè)股份有限公司，短短5年間，已擁有埃及50%以上的旅游鞋市場，穩(wěn)居埃及鞋業(yè)界的龍頭地位；投資260萬美元，于2005年興辦的達(dá)亨(博茨瓦納)集團(tuán)有限公司，在2006年就實現(xiàn)銷售額1.09億普拉(折合2725萬美元)，并帶動國內(nèi)產(chǎn)品出口1000多萬美元……

　　不過，浙江省中小企業(yè)局有關(guān)人士認(rèn)為，中小企業(yè)淘金海外仍有很多需要正視的問題。比如，部分出口產(chǎn)品檔次偏低；推行本土化生產(chǎn)舉步維艱，科工貿(mào)結(jié)合不夠緊密；對中小企業(yè)到非洲投資創(chuàng)業(yè)的指導(dǎo)和服務(wù)不夠到位，扶持政策缺失。

　　更致命的是，投資者缺乏對項目的科學(xué)論證，存在著盲目性。比如，浙江某市發(fā)電設(shè)備廠于2001年投資269萬美元在尼日利亞設(shè)立貿(mào)易公司，頭2-3年發(fā)電機(jī)銷路很好，利潤也十分豐厚，但隨著中國大批發(fā)電機(jī)進(jìn)入尼日利亞，該廠的發(fā)電機(jī)不得不虧本處理。

　　事實上，在浙江經(jīng)濟(jì)“多米諾”危機(jī)之下，上述突破并不能成為浙江中小企業(yè)普遍坦途，大多數(shù)企業(yè)需要正視的難題仍然不少。