【中國鞋網(wǎng)-財務管理】財務操縱的主要目的是虛增或平滑業(yè)績，以及美化現(xiàn)金流量。除非業(yè)務流程和財務流程設計極為縝密的系統(tǒng)舞弊，一般的財務操縱都會在財務報表上留下或多或少的異常信息，而這些異常信息正是進一步判斷是否存在財務操縱的信號。
IPO公司財務報表中科目中主要存在的財務操縱信號如下：
1、應收賬款
應收賬款大幅增長，且增長幅度超過同期收入增長，應收賬款周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)水平，或者呈現(xiàn)下降趨勢。以上信息往往預示著兩種操縱可能，一是公司可能臨時放寬了信用政策，短期內(nèi)促進了收入增加;二是公司可能存在提前確認收入或虛構(gòu)收入的情況。
2、預付賬款
預付賬款大幅增長，尤其是預付工程款或預付專利或非專利技術的采購款的不合理增長，則可能存在通過預付款流出資金，最終以流出資金虛增利潤的情況。
3、存貨
存貨，尤其是數(shù)量和價值不易確定的存貨大幅增長，且增長幅度超過同期成本增長，存貨周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)水平，或者呈現(xiàn)下降趨勢，往往預示著幾種操縱可能，一是可能是通過虛構(gòu)存貨采購流出資金，最終用以虛增利潤;二是通過虛減生產(chǎn)中的單耗，降低產(chǎn)品單位成本并虛增產(chǎn)品數(shù)量，并最終形成虛構(gòu)利潤;三是存貨積壓，應提但未計提大量的跌價準備而形成利潤虛計。
4、在建工程
在建工程由于往往具有總造價高、工程進度難以確定，以及實際造價難以計量的特點，是虛計利潤的一個常見隱藏科目。在建工程大幅增加，尤其是和生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模和發(fā)展規(guī)劃不相適應的持續(xù)增加，往往預示著兩種操縱可能，一是通過在建工程的采購將資金轉(zhuǎn)出，并最終形成虛構(gòu)利潤;二是將應予當期費用化的支出包裝成在建工程成本。
5、無形資產(chǎn)
無形資產(chǎn)采購，主要指外購專利或非專利技術等的采購，具有交易無實物形態(tài)，作價公允性不容易確定，外購后使用情況不容易確認的特點，是虛計利潤的一個常見隱藏科目。外購技術大幅增加，尤其是與目前生產(chǎn)經(jīng)營相關性不強的外購技術的持續(xù)增加，往往預示著通過外購無形資產(chǎn)將資金轉(zhuǎn)出，并最終形成虛構(gòu)利潤。
6、商譽
根據(jù)會計準則，只有在非同一控制下的收購才會形成商譽。由于商譽不用攤銷而只需要進行減值測試，其是否需要計提減值往往難以確定，故是虛計利潤的一個常見隱藏科目。商譽的金額取決于收購價與被收購方可辨認凈資產(chǎn)公允價值，而被收購方賬面未予記載的無形資產(chǎn)是否確認為可辨認凈資產(chǎn)對可辨認凈資產(chǎn)的公允價值影響巨大，未予記載的無形資產(chǎn)是否應確認的關鍵則是其是否可單獨區(qū)分并可單獨計量。確認的無形資產(chǎn)通常需要在收購后分期攤銷，故在同樣的條件下，確認的未予記載的無形資產(chǎn)的公允價值越高，確認的商譽價值越小，由于無形資產(chǎn)需要攤銷故對收購后利潤的影響超大。
商譽大幅度增加，甚至收購價格大部分形成了商譽，往往預示著兩種可能，一是通過與出售方串通提高收購價，將虛高的資金轉(zhuǎn)出并用以虛構(gòu)利潤;二是可辨認凈資產(chǎn)的公允價值確認過低，尤其是故意不確認或壓低確認并購資產(chǎn)中的無形資產(chǎn)公允價值，以通過不攤銷或少攤銷來虛增利潤。
7、遞延所得稅資產(chǎn)
會計準則規(guī)定，遞延所得稅資產(chǎn)的確認應以未來期間很可能取得的用來抵扣可抵扣暫時性差異的應納稅所得額為限，而未來期間的應納稅所得額涉及到較多的會計估計。遞延所得稅資產(chǎn)的虛計常見于對可抵扣虧損未來是否可以得到彌補的估計，一般理解，確認可抵扣虧損產(chǎn)生的遞延所得稅資產(chǎn)在會計方法上較為激進，常常屬于一種業(yè)績粉飾行為。
8、應付職工薪酬
通過應付職工薪酬的預提，尤其是年終獎金、效益獎金等非固定工資的預提來調(diào)節(jié)利潤是常見的方法。應付職工薪酬的余額在各年末波動很大，各年度計提金額差異較大，但工資實際發(fā)放金額差異不大的情況，往往預示著通過應付工資的隨意預提來平滑業(yè)績。
9、業(yè)務收入
報告期內(nèi)存在異常收入，異常收入又經(jīng)常是以大幅提升特定期間的業(yè)績的高毛利收入，則往往預示著收入操縱。異常收入的特征包括：一是偶發(fā)性，包括偶發(fā)的交易模式、偶發(fā)的產(chǎn)品、偶發(fā)的客戶等;二是交易標的不具備實物形態(tài)或?qū)灰讓κ侄圆痪哂泻侠碛猛�，比如，銷售軟件產(chǎn)品、提供技術服務等收入;三是交易價格明顯偏離正常市場價格。
10、毛利率
綜合毛利率取決于不同產(chǎn)品的銷售結(jié)構(gòu)和不同產(chǎn)品的毛利率，毛利率取決于單位售價和單位成本，單位成本包括材料成本、人工成本及費用成本，其中材料成本往往占比較大，材料成本受制于原料單耗水平和原料單位成本兩個因素。毛利率異常，可以細分為銷售結(jié)構(gòu)異常、單位售價異常、原料單位成本異常和原料單耗水平異常，是否存在異常，主要是以不同期間相關指標的連續(xù)對照、同行業(yè)之間的毛利比較、單位售價或單位采購價與市場價格的比較等進行判斷。無法合理解釋的毛利率異常，通常代表可能存在財務操縱。
11、期間費用率
期間費用率，主要是指銷售費用和管理費用兩項期間費用占主營業(yè)務收入的比率。不同行業(yè)的費用率水平不同，但同行業(yè)之間通常存在可比性。如果期間費用率低于同行業(yè)水平，或者期間費用持續(xù)下降，往往預示著可能存在財務操縱。
有些費用項目，與收入存在線性關系，比如銷售收入與運輸費;銷售收入與銷售傭金，出口收入與海關費用等。如果相關費用項目與收入不存在相對穩(wěn)定的關系，往往預示著可能存在財務操縱。
12、經(jīng)營性現(xiàn)金流量
經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量持續(xù)為負，或與凈利潤嚴重背離，往往預示著可能存在業(yè)績操縱;經(jīng)營性現(xiàn)金流量在最后一個年度突然大幅提升，則可能預示著最后一年通過加速收款和推遲付款來粉飾現(xiàn)金流量;經(jīng)營性現(xiàn)金流量持續(xù)優(yōu)于同行業(yè)水平，但同時投資性現(xiàn)金流量持續(xù)為大額負數(shù)，則可能存在配合收入舞弊，現(xiàn)金先包裝成投資性現(xiàn)金流出再包裝成經(jīng)營性現(xiàn)金流流入的情況。
財務報表科目存在異常信號，并不代表IPO公司一定存在財務操縱，但在審核過程中肯定屬于重點關注的事項。故IPO公司財務報表如果存在異常信息，應結(jié)合經(jīng)營模式的特點、主要供應商和客戶的背景、產(chǎn)能利用率和產(chǎn)銷量等非財務信息進行可靠的綜合分析，才能最終擺脫財務操縱的嫌疑。上市審核中對財務操縱的“零容忍”很低，如果重要的財務異常信息無法解釋清楚的，實際上是很難通過發(fā)行審核的。(中國鞋網(wǎng)-最權威最專業(yè)的鞋業(yè)資訊中心)
